Românii vor avea la dispoziție un nou instrument prin care își pot construi, pas cu pas, o rezervă financiară pentru anii de pensionare. Președintele Nicușor Dan a promulgat, miercuri, 14 octombrie 2026, legea privind Conturile de Economii și de Investiții (CEI), un mecanism voluntar care permite economisirea și investirea banilor în condiții fiscale avantajoase.
Noua lege aduce în prim-plan o întrebare tot mai importantă pentru fiecare dintre noi: Cum ne putem asigura că, atunci când vom ieși la pensie, vom avea suficiente resurse pentru a ne bucura de viață, nu doar pentru a acoperi cheltuielile de zi cu zi?
Răspunsul propus de noul cadru legislativ este simplu: economisire individuală, investiții pe termen lung și facilități fiscale menite să încurajeze responsabilitatea financiară.
Ce sunt Conturile de Economii și de Investiții (CEI)
Conturile CEI reprezintă un instrument voluntar prin care persoanele fizice pot pune bani deoparte și îi pot investi în diverse instrumente financiare, cu scopul de a acumula un venit suplimentar pentru perioada pensionării.
Important de reținut: CEI nu înlocuiesc pensia publică și nici nu reprezintă o contribuție obligatorie la sistemul de pensii. Sunt o soluție complementară, destinată celor care doresc să își construiască o rezervă financiară proprie.
Conturile vor putea fi deschise prin intermediul unor administratori autorizați, precum societățile de servicii de investiții financiare și instituțiile bancare care îndeplinesc condițiile prevăzute de lege.
Două tipuri de conturi, două modalități de a beneficia de avantaje fiscale
Una dintre cele mai interesante prevederi ale noii legi este introducerea a două categorii distincte de conturi, fiecare cu propriul regim fiscal.
1. CEI-S: economisești acum, beneficiezi de scutiri fiscale la retragere
Contul de Economii și de Investiții cu regim de scutire (CEI-S) permite titularului să efectueze contribuții individuale, beneficiind ulterior de un tratament fiscal favorabil.
Principalul avantaj?
Veniturile realizate la retragerea fondurilor sunt scutite de impozitul pe venit și nu sunt incluse în baza de calcul a contribuțiilor sociale obligatorii, în condițiile prevăzute de lege.
Cu alte cuvinte, acest tip de cont pune accentul pe avantajele fiscale obținute la momentul valorificării economiilor acumulate.
2. CEI-D: economisești cu beneficii fiscale încă din perioada contribuțiilor
A doua variantă este Contul de Economii și de Investiții cu regim de deductibilitate (CEI-D).
În acest caz, contribuțiile beneficiază de regimul de deductibilitate fiscală stabilit prin Codul fiscal, în limitele și condițiile aplicabile.
Un aspect important este că alimentarea contului poate fi realizată atât de titular, cât și de angajatorul acestuia, la locul unde se află funcția de bază.
Astfel, noul mecanism deschide și posibilitatea implicării angajatorilor în susținerea economisirii pe termen lung a salariaților.
Poți avea ambele conturi simultan?
Da! Legea permite unei persoane să dețină atât un cont CEI-S, cât și unul CEI-D.
Există însă o regulă esențială: regimul fiscal ales la deschiderea fiecărui cont nu poate fi modificat ulterior.
Prin urmare, alegerea trebuie făcută informat, ținând cont de situația financiară personală și de obiectivele pe termen lung.
Când poți contribui și, mai ales, când îți poți retrage banii?
Spre deosebire de un cont bancar obișnuit, CEI sunt concepute pentru economisire pe termen lung. Din acest motiv, legea stabilește reguli clare privind contribuțiile și accesul la fondurile acumulate.
Contribuțiile pot fi efectuate până la primul dintre următoarele evenimente:
- Deschiderea dreptului la pensie pentru limită de vârstă;
- Deschiderea dreptului la pensie anticipată;
- Deschiderea dreptului la pensie de invaliditate;
- Împlinirea vârstei de 65 de ani.
Așadar, mecanismul oferă libertate în privința sumelor retrase, dar condiționează accesul la bani de atingerea unuia dintre pragurile stabilite prin lege.
Banii nu stau pur și simplu într-un cont. Ei pot fi investiți!
Un element care diferențiază CEI de economisirea clasică este posibilitatea investirii fondurilor acumulate.
Potrivit noilor prevederi, banii vor putea fi direcționați către mai multe categorii de instrumente financiare eligibile, printre care:
- Acțiuni: participații la capitalul unor companii;
- Obligațiuni: instrumente financiare prin care investitorii împrumută emitenții în schimbul unor condiții de remunerare;
- Titluri de participare la OPCVM: instrumente prin care investitorii pot participa la fonduri de investiții;
- Alte instrumente financiare eligibile, conform cadrului legal.
Legea introduce și restricții privind utilizarea instrumentelor financiare derivate, cu anumite excepții, precum cele destinate acoperirii riscurilor sau replicării randamentului unui indice de către organismele de plasament colectiv.
Scopul este conturarea unui cadru investițional reglementat, adaptat economisirii pe termen lung.
Trebuie însă subliniat că investițiile financiare presupun riscuri, iar existența facilităților fiscale nu garantează obținerea unui profit sau protejarea integrală a capitalului investit.
Ce înseamnă această lege pentru românii care se gândesc la pensionare?
Dincolo de termenii financiari și prevederile legislative, noul sistem CEI transmite un mesaj important: pregătirea pentru pensionare poate începe cu mult înainte de ultima zi de muncă.
Pentru salariați, poate reprezenta o modalitate suplimentară de acumulare a economiilor, inclusiv prin contribuții ale angajatorului în cazul conturilor CEI-D.
Pentru persoanele care doresc să investească individual, CEI-S oferă perspectiva unor avantaje fiscale la retragerea veniturilor realizate.
Iar pentru cei care privesc cu îngrijorare spre veniturile disponibile după încheierea activității profesionale, apariția acestui mecanism poate constitui un motiv în plus pentru a analiza posibilitățile de economisire și investiții.
Desigur, înainte de deschiderea unui astfel de cont, vor trebui evaluate costurile de administrare, riscurile investiționale, condițiile contractuale și regimul fiscal aplicabil.
Pensia de mâine poate începe cu deciziile financiare de astăzi
Promulgarea legii privind Conturile de Economii și de Investiții marchează un pas important către diversificarea instrumentelor de economisire pe termen lung disponibile românilor.
Posibilitatea de a alege între două regimuri fiscale, accesul la investiții diversificate și caracterul voluntar al contribuțiilor creează premisele unei abordări mai flexibile a pregătirii financiare pentru pensionare.
Noul sistem nu promite îmbogățirea peste noapte și nici nu elimină riscurile asociate investițiilor. În schimb, oferă un cadru prin care economisirea disciplinată poate deveni parte a unui plan financiar pe termen lung.
Pentru că o pensionare liniștită nu înseamnă doar să ai timp liber, ci și libertatea financiară de a te bucura de el.
Consultă Legea privind înființarea și funcționarea Conturilor de Economii și de Investiții (CEI) (PDF)
Aplicarea efectivă a facilităților fiscale trebuie urmărită în raport cu normele aplicabile.
